这不是科幻,这是正在发生的商业现实。
一、当年大家都猜错了
2022 年那个冬天
ChatGPT 出来了。
所有人的第一反应是:Google 完了。
那时候大家想得很简单:AI 会取代搜索,Google 会死。微软因为抱上了 OpenAI 的大腿,成了最大赢家。
后来呢?
2023 年,大家说 Apple 完了,Siri 不行了。
2023 年秋天,大家说 Meta 完了,Llama 搞砸了。
2024 年末,轮到微软了。
为什么会这样?
这就像一个本来在看戏的人,突然发现火烧到自己家了。
微软当年被认为是最大赢家,因为它和 OpenAI 独家合作。它有云服务 Azure,可以卖 GPU 赚钱,就像 AWS 一样。同时它还能用 OpenAI 的技术做产品。
两头赚。
二、2024 年末的那次暴跌
发生了什么?
2024 年末的一天,微软市值蒸发了 3570 亿美元。
一天。
为什么?因为投资者发现了一件事:
微软的 GPU 不够用。
而且它做了一个决定:GPU 优先给自己用,而不是卖给 Azure 的客户。
这个决定现在看来，说明了什么?
说明微软那会就笃定了一件事:
AI 这玩意儿不是来给软件工程提供服务的,它是来要软件工程的命的。
如果微软把 GPU 都卖给 Azure 客户,短期收入会很好看。但长期呢?它的 Copilot 产品就输了。
所以它选择牺牲短期收入,投资自己的 AI 产品。
但投资者慌了，他们看到了一个问题:
如果 AI 取代了软件,那微软的商业模式还成立吗?
三、代码变得不值钱了
你要做一个软件,需要雇程序员,工资很贵。
SaaS 公司受追捧，能赚钱。它们写一次代码,卖给很多客户。
就像某贝,做一次菜，能卖给很多人吃。
那AI 改变了什么?
2025 年,GitHub Copilot 用户从 100 万涨到 1000 万。
工程师一边抱怨 AI 写的代码有 bug,一边用它写以前不可能实现的功能。
因为 AI 写代码太快了。
然后呢?
中、小公司开始想:
为什么要买 CRM/HR/项目管理软件?让 AI 写一个不就好了?
于是,SaaS 公司的日子不好过了。
2025 年发生了什么?
领域比较垂的SaaS 公司股价平均跌了 40%。
投资者问了一个问题:
当客户可以用 AI 替代你,你的增长从哪来?
以前是”做大蛋糕”，现在是”抢蛋糕”。
蛋糕没变大，AI又上桌来抢了。
四、软件行业没有死,但变了
软件行业死了吗?
没有。
但企业购买的不是功能了,而是:
集成和生态
合规和支持
Agent 能力
什么是 Agent?
你可以理解为”自动干活的员工”。
以前的软件是工具,你需要自己操作。 现在的 Agent 是员工,你告诉它要什么,它自己干。
这意味着什么?
意味着软件公司不能再靠”功能”赚钱了。
因为 AI 可以快速复制任何功能。
那软件公司新的护城河就只能是:生态、数据、Agent 能力。
五、微软的 Work IQ 战略
什么是 Work IQ?
微软的逻辑是:
我有 Microsoft 365,我知道企业里的人是谁、在做什么、沟通了什么。
用这些数据,我可以构建最有价值的企业级 Agent。
就像当年的 Active Directory(管理身份的系统),现在要管理 Agent。
这个战略有问题吗?
2024 年就有人指出了:
如果人类员工被 Agent 取代,那基于人类员工数量的商业模式就崩溃了。
以前是按”人头”收费,一个人一个账号。
以后呢?Agent 也算人头吗?
2025 年发生了什么?
微软 Copilot 的使用强度翻倍了。
但它只能在 Microsoft 365 生态内工作,跨应用能力不足。
竞争对手(Claude、OpenAI)正在攻击”跨应用 Agent”这个空间。
微软怎么应对？
疯狂收购/整合邻近功能；
2. 提高 Copilot 价格（从30/位到50/位）；
3. 强迫第三方软件集成 Copilot API；
这就开辟了新的战场
“谁控制企业的 Agent 生态?”
微软 vs OpenAI vs Claude vs Salesforce
这是横向层的大战。
六、云厂商的新困境
2024 有人预言:只提供算力、不做应用的云厂商会崛起。
2025-2026 年的 现实是
Oracle Cloud Infrastructure 业务增长了 80%。
核心卖点:我们不和你竞争。
什么意思?
微软:我有 Azure,也有 Copilot,GPU 先给自己用
亚马逊:我有 AWS,也有 AI 服务,先给自己用
谷歌:我有 GCP,也有 Gemini,先给自己用
Oracle:我没有 AI 应用,我只卖算力,你放心用。
客户怎么选?
如果你是创业公司,你会选谁?
选会和你抢生意的微软,还是选只卖铲子的 Oracle?
很多人选了 Oracle。
现在的市场格局
纯代工(只卖算力)的市场份额,从 5% 涨到了 15%。
而且还在涨。
七、我们现在是什么情况?
已经发生的
代码成本大幅下降 、 SaaS 行业重评级(股价下跌 40%) 、Agent 从概念走向实践 、“抢蛋糕”时代开始 、 neoclouds 崛起(纯代工模式)
正在发生的
横向的大战:
微软 vs OpenAI vs Claude vs Salesforce
谁控制企业的 Agent 生态?
Agent 自主化:
从”辅助工具”到”自主决策”
企业开始部署 Agent 劳动力
人类座位数开始下降
软件护城河重构:
功能不再是护城河
生态和数据成为新护城河
八、接下来会怎样?
短期预测(2026-2027)
1. 软件商业模式彻底重构
以前是按人头收费,一个人一个账号。
以后是按使用量收费,或者按结果收费。
2. 横向层大战分出胜负
微软、OpenAI、Claude、Salesforce 四强争霸。
市场会越来越集中。
3. Agent 自主化加速
2026 年底:10% 的企业工作由 Agent 自主完成。 2027 年底:30%。
中期预测(2027-2028)
1. 软件行业分层
第一层
:模型制造商(卖军火的)
第二层
:横向平台(Agent 生态控制者)
第三层
:垂直领域专家(活下来的 SaaS)
第四层
:死掉的孤立式 SaaS
2. neoclouds 市场份额
从 15%(2026)涨到 25%(2028)，持续侵蚀传统三巨头。
3. 人类"座位"数下降
企业软件”座位”数下降 40%。
但软件支出反而上升(因为 Agent 费用)。
九、如果你是软件公司老板
有几件事，立刻做，抓紧做，大做特做。
1. 抓紧评估，别骗自己
你的功能容易被 AI 替代吗?
你的数据和生态够独特吗?
你在 Agent 生态中处于什么位置?
2. 重新思考商业模式，这件事儿，抓紧
从”按人头”转向”按使用量”
考虑如何融入 Agent 生态
不要做孤立式 SaaS
3. 早点站队，早点决定跟谁混
可以花点精力研究的东西：
1. neoclouds 投资
Oracle、Snowflake 等纯代工,还有新兴 neoclouds 创业公司。
2. Agent 基础设施
Agent 编排、监控、安全工具,新的”应用商店”形态。
3. 垂直领域机会
哪些领域需要深度领域知识?AI 无法快速替代的部分。
十、最后想说的话
2024年大家都有一个判断
“一些软件可能已经死亡,但不是全部。微软因为规模大,有机会活下来。它只需要大量算力,不仅为客户,也为自己。”
2026年应该还会有一个判断
那些没有构建生态的SaaS公司，拒绝拥抱 Agent 的传统软件公司，功能无差异化、无数据护城河的工具软件公司，可能就活不下来了
